1.    La monnaie prend des formes variées et assure des fonctions diverses

        a.     Les fonctions de la monnaie

La monnaie est définie avant tout par ses fonctions économiques :
- Unité de compte : elle permet de mesurer et comparer la valeur des biens et services.
- Intermédiaire des échanges : elle facilite les transactions et évite les contraintes du troc.
- Réserve de valeur : elle peut être conservée pour des achats futurs.


La monnaie repose sur la confiance et joue donc aussi un rôle social et politique. En effet, la monnaie fiduciaire (pièces et billets - du latin Fiducia = la confiance) n'a aucune valeur intrinsèque (Alors que les pièces en ord ou la monnaie marchandise avaient de la valeur intrinsèque).

La valeur de la monnaie fiduciaire vient donc de la confiance; confiance que d'autres personnes l'accepteront, confiance dans la Banque centrale qui garantit sa valeur.

              b.        Les formes de la Monnaie

Différentes formes de monnaie existent :
- Monnaie marchandise (ancienne, avec une valeur intrinsèque comme l’or).
- Monnaie fiduciaire (billets et pièces).
- Monnaie scripturale (écritures sur les comptes bancaires : virements, chèques, cartes bancaires). La monnaie scripturale représente entre 90% et 95% de la monnaie en circulation, c'est à dire principalement des écritures.

La quantité de monnaie en circulation est mesurée par la masse monétaire, décomposée en agrégats monétaires (M1, M2, M3) selon leur liquidité. ( On entend par liquidité la facilité d'accès.)

 

     2.La monnaie est essentiellement crée par les banques     
a.     La creation monétaire par les banques

La création monétaire dans une économie moderne repose principalement sur l’activité des banques commerciales. Contrairement à ce que l’on pourrait croire, la monnaie n’est pas uniquement « fabriquée » par la Banque centrale en imprimant des billets : elle naît surtout lorsque les banques accordent des crédits.

Concrètement, lorsqu’une banque accepte de prêter de l’argent à un ménage ou à une entreprise, elle ne sort pas physiquement de l’argent de ses coffres. Elle effectue une inscription comptable : la somme du prêt est créditée sur le compte bancaire de l’emprunteur. Cette inscription constitue de la monnaie scripturale, immédiatement utilisable par l’emprunteur pour effectuer des paiements (achats, investissements, salaires, etc.).

C’est pour cette raison qu’on dit que « les crédits font les dépôts » :

·       Les crédits accordés par les banques créent de nouveaux dépôts dans le système bancaire.

·       Ces dépôts deviennent à leur tour de la monnaie disponible dans l’économie, utilisée par les agents économiques

 

 Ainsi, la capacité des banques à accorder des crédits est au cœur du processus de création monétaire. C’est pourquoi la Banque centrale surveille et encadre cette activité (par les taux directeurs, les réserves obligatoires, le marché interbancaire) afin d’éviter qu’il y ait trop de monnaie en circulation (risque d’inflation) ou pas assez (risque de récession).

La monnaie est créée ex nihilo : elle apparaît au moment du crédit et disparaît lors du remboursement (destruction de monnaie).

L'exemple de la baignoire; La masse monétaire est un équilibre constant, la masse monétaire se remplit selon les flux de crédits accordés par les banques commerciales. Par la suite, cette masse scripturale est détruite lorsque les crédits sont remboursés.
Alors, si la création > destruction = la masse augmente et inversement.

Les banques créent également de la monnaie en achetant des titres financiers (actions, obligations, bons du Trésor) ou en créditant les exportateurs qui reçoivent des devises étrangères.

3.    La Banque centrale contrôle la création monétaire

 

           a.     Banque centrale et taux d’intérêt

Le pouvoir de création monétaire des banques commerciales est limité par la Banque centrale, qui émet la monnaie centrale (billets et monnaie scripturale des banques auprès de la Banque centrale). Les banques en ont besoin pour honorer les retraits et régler leurs opérations entre elles.

La Banque centrale dispose de plusieurs instruments pour contrôler la masse monétaire :

- Les réserves obligatoires : les banques doivent déposer une partie de leurs fonds auprès d’elle.

Ainsi, les banques commerciales sont obligées de déposer auprès de la banque centrale une fraction de leurs dépôts (par exemple 1% ou 2% c’est le taux de reserve obligatoires).

Si la Banque centrale augmente le taux de réserves obligatoires, les banques doivent immobiliser plus de liquidités et elles peuvent donc accorder moins de crédits → la masse monétaire diminue.

Si elle diminue le taux de réserves obligatoires, les banques libèrent des liquidités, peuvent prêter davantage → la masse monétaire augmente.

- Le marché interbancaire : les banques échangent entre elles leurs liquidités à un certain taux, ce taux est aligné sur le taux d’intérêt directeur.

- Les taux d’intérêt directeurs (taux de refinancement) : la Banque centrale fixe le coût du refinancement des banques. Grossièrement c’est le prix que paie une banque commerciale pour acheter de l’argent auprès de la banque centrale. Plus le taux d’interet directeur est élevé, plus le taux d’interet des credits sera élevé.

 

 

- Les opérations d’open market : achats ou ventes de titres financiers pour ajuster la liquidité.

           b.    Effet de l’action de la banque centrale sur la croissance et les prix

Lorsque la Banque centrale baisse ses taux directeurs, elle rend le crédit moins coûteux pour les banques commerciales. Ces dernières peuvent alors proposer aux ménages et aux entreprises des emprunts à des taux plus bas. Cela encourage les agents économiques à consommer et à investir davantage. L’activité économique est donc stimulée, ce qui favorise la croissance.

Mais cette relance comporte un risque : si la demande augmente trop rapidement, cela peut provoquer une hausse des prix, c’est-à-dire de l’inflation.

À l’inverse, quand la Banque centrale augmente ses taux directeurs, le crédit devient plus cher. Les ménages et les entreprises hésitent alors à emprunter, ce qui freine la consommation et l’investissement. La création monétaire ralentit, ce qui contribue à réduire la pression inflationniste.

Cependant, cette politique restrictive a un coût : elle peut ralentir l’activité économique, voire entraîner un risque de récession si elle est appliquée trop fortement ou trop longtemps.

Conclusion

La monnaie est un instrument indispensable aux échanges économiques. Elle repose sur la confiance et remplit trois grandes fonctions : unité de compte, intermédiaire des échanges et réserve de valeur. Elle est principalement créée par les banques commerciales à travers l’octroi de crédits, mais la Banque centrale garde un rôle central de contrôle et de régulation afin d’équilibrer croissance économique et stabilité des prix.

CHAPITRE 2: Comment un marché concurrentiel fonctionne-t-il ?

I. Qu’est-ce qu’un marché ?

1. Le marché : une institution au cœur de la vie économique

Le marché n’est pas seulement un lieu physique comme une halle, une foire ou une bourse.
C’est avant tout une institution : c’est-à-dire un ensemble de règles, de normes et de comportements qui encadrent les échanges entre les agents économiques.

 a) Le marché comme cadre régulé

Pour qu’un marché fonctionne, il faut :

• Des règles juridiques : contrats, droit de propriété, tribunaux pour régler les litiges.
• Des normes sociales : la confiance, la loyauté, le respect des engagements.
• Des intermédiaires : les banques, les plateformes, les agents immobiliers, qui facilitent les échanges.

Ces éléments permettent de sécuriser les transactions et de réduire les incertitudes.
Sans institutions, les marchés seraient désorganisés, voire inexistants.

Exemple :

• Le marché du travail repose sur le droit du travail, le contrat, le SMIC, les syndicats.
• Le marché immobilier dépend des notaires, du cadastre, et des réglementations sur la propriété.
• Le marché financier nécessite des autorités de régulation (comme l’AMF) pour garantir la transparence.

Ainsi, le marché est une construction sociale et juridique, et non un état naturel.

2. Les différents types de marchés

On distingue une grande variété de marchés selon ce qui s’y échange :

• Marché des biens et services (alimentation, automobile, vêtements…)
• Marché du travail (rencontre entre employeurs et salariés)
• Marché des capitaux (rencontre entre offreurs et demandeurs de financement)
• Marché des devises, marché de l’énergie, etc.

Mais on peut aussi classer les marchés selon leur degré de concurrence.

  

3. Les critères de la concurrence pure et parfaite

La théorie économique décrit un modèle idéal de fonctionnement du marché : celui de la concurrence pure et parfaite (CPP).
C’est un modèle de référence, rarement observé dans la réalité, mais utile pour comprendre le fonctionnement des marchés concurrentiels.

Ce modèle repose sur cinq hypothèses principales :

Critère	Définition	Conséquence économique
Atomicité du marché	Il existe un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs, aucun n’a un pouvoir de marché.	Chaque agent est preneur de prix : il subit le prix du marché sans pouvoir l’influencer.
Homogénéité du produit	Tous les biens échangés sont identiques du point de vue des consommateurs.	Le prix est le seul critère de choix ; il n’y a pas de concurrence par la qualité ou la marque.
Libre entrée et sortie du marché	Aucun obstacle légal, technologique ou financier n’empêche un agent de venir ou de quitter le marché.	Favorise la concurrence et empêche les monopoles durables.
Transparence de l’information	Tous les agents connaissent parfaitement les caractéristiques du produit et les prix pratiqués.	Évite les asymétries d’information ; chacun peut prendre une décision rationnelle.
Mobilité parfaite des facteurs de production	Le travail et le capital peuvent se déplacer librement d’un secteur à un autre.	Les ressources s’orientent vers les marchés les plus rentables, assurant une allocation efficace.

Remarque :
Ces conditions sont rarement toutes réunies dans la réalité.

Les marchés réels sont donc imparfaitement concurrentiels :

• Les produits sont différenciés (ex. : Coca-Cola ≠ Pepsi).
• L’information est incomplète (publicité trompeuse, manque de transparence).
• Les barrières à l’entrée existent (brevets, coûts fixes élevés…).

Mais le modèle de concurrence pure et parfaite sert de repère : il permet d’analyser comment le marché devrait fonctionner dans des conditions idéales pour assurer une allocation efficace des ressources.

 

II. Comment le marché concurrentiel atteint-il l’équilibre ?

 

1. La rencontre de l’offre et de la demande

Sur un marché, le prix d’un bien ou d’un service se forme par la confrontation de l’offre et de la demande.

• La demande (D) représente les quantités de biens ou services que les consommateurs souhaitent acheter pour chaque niveau de prix.
  ➜ Elle est généralement décroissante : plus le prix augmente, moins les consommateurs achètent.
  Exemple : si le prix d’un pain passe de 1 € à 2 €, beaucoup de consommateurs achèteront moins ou iront ailleurs.
• L’offre (O) représente les quantités de biens ou services que les producteurs souhaitent vendre pour chaque niveau de prix.
  ➜ Elle est généralement croissante : plus le prix est élevé, plus il devient intéressant pour les producteurs d’augmenter leur production.
  Exemple : un boulanger produira plus de pains si le prix passe de 1 € à 1,50 €, car son profit unitaire augmente.

2. La représentation graphique de l’offre et de la demande

Sur un graphique :

§  L’axe vertical (ordonnée) représente le prix (P).

§  L’axe horizontal (abscisse) représente les quantités échangées (Q).

§  La courbe de demande est décroissante, traduisant la relation inverse entre le prix et la quantité demandée.

§  La courbe d’offre est croissante, traduisant la relation directe entre le prix et la quantité offerte.

Les deux courbes se croisent en un point d’équilibre (E) :

§  le prix d’équilibre (P*), pour lequel la quantité demandée = la quantité offerte,

§  la quantité d’équilibre (Q*), correspondant à la quantité effectivement échangée sur le marché.hhhhh

3. Le mécanisme de formation du prix

Le prix d’équilibre n’est ni imposé par les producteurs ni par les consommateurs :
il résulte spontanément des interactions entre eux.

a) Si le prix est trop élevé :

§  La quantité offerte > la quantité demandée → il y a excédent (surproduction).

§  Les producteurs baissent leurs prix pour écouler leurs stocks.

§  Le prix baisse jusqu’à revenir à P*.

b) Si le prix est trop bas :

§  La quantité demandée > la quantité offerte → il y a pénurie.

§  Les consommateurs se font concurrence pour acheter → le prix augmente.

§  Le prix monte jusqu’à P*.

Ainsi, sur un marché concurrentiel, le prix s’ajuste automatiquement pour équilibrer offre et demande.
C’est le mécanisme de marché.

4. Le rôle des agents : des “preneurs de prix”

Dans une situation de concurrence pure et parfaite,

§  aucun vendeur ni acheteur ne peut influencer le prix du marché,

§  chacun est donc un preneur de prix (price taker).

Les producteurs décident quelle quantité produire au prix du marché,
et les consommateurs décident quelle quantité acheter à ce prix.

C’est cette liberté d’ajustement qui conduit le marché à l’équilibre.

 

5. Exemple chiffré simple

Prix (€)	Quantité demandée (en milliers)	Quantité offerte (en milliers)
1,00	100	20
1,50	80	50
2,00	60	60
2,50	40	80

L’équilibre est atteint au prix de 2 €, pour une quantité de 60 000 unités.
En dessous de 2 €, la demande est supérieure à l’offre (pénurie).
Au-dessus de 2 €, l’offre dépasse la demande (excédent).

III. Comment les producteurs et les acheteurs réagissent-ils à la variation du prix ?

1. Les réactions des consommateurs : la sensibilité de la demande au prix

Quand le prix d’un bien varie, la quantité demandée par les consommateurs évolue en sens inverse :

§  si le prix augmente, les consommateurs achètent moins,

§  si le prix baisse, ils achètent davantage.

Mais cette réaction n’est pas la même pour tous les biens.
Certains produits voient leur demande fortement affectée par une variation de prix, d’autres beaucoup moins.

C’est ce que mesure la notion d’élasticité-prix de la demande.

2. L’élasticité-prix de la demande

a) Définition

L’élasticité-prix de la demande mesure la réaction des consommateurs à une variation du prix.

On dit d’un bien qu’il est élastique, lorsque la variation de la quantité demandée est amplifiée par une variation du prix. Un bien est dit inélastique lorsque la variation de la quantité demandée est peu amplifiée par une variation du prix.

b) Interprétation

Exemples concrets :

§  Si le prix du carburant augmente de 10 %, la consommation baisse seulement de 2 % → demande inélastique.

§  Si le prix d’un voyage baisse de 10 %, les ventes augmentent de 20 % → demande très élastique.

 

 

 

 

3. Les réactions des producteurs : l’élasticité-prix de l’offre

a) Définition

L’élasticité-prix de l’offre mesure la réaction des producteurs à une variation du prix.

L’offre est croissante : un prix plus élevé incite à produire davantage, mais cette réaction dépend de la capacité de production.

b) Interprétation

Élasticité de l’offre	Réaction des producteurs	Exemple
Élastique	Forte réaction : la production peut augmenter facilement.	Production industrielle, biens stockables.
Inélastique	Faible réaction : difficile d’augmenter la production rapidement.	Agriculture (temps de culture), métiers d’art.

Exemple :
Une hausse du prix du blé de 10 % n’entraîne qu’une hausse de 3 % des quantités produites → offre inélastique à court terme.

4. Facteurs qui influencent les élasticités

Pour la demande :

§  Existence de substituts : plus un bien a d’alternatives, plus la demande est élastique.
(ex : Coca ↔ Pepsi)

§  Poids du bien dans le budget : les biens coûteux sont plus sensibles aux variations de prix.

§  Nature du bien : un bien vital (médicament, pain) reste inélastique.

§  Horizon temporel : à long terme, la demande devient plus élastique car les habitudes changent.

Pour l’offre :

§  Capacité de stockage : un bien stockable rend l’offre plus réactive.

§  Disponibilité des facteurs de production : si le travail ou les machines sont facilement mobilisables, l’offre est élastique.

§  Délai de production : plus il est long, plus l’offre est rigide.

À retenir

§  Une hausse du prix entraîne une baisse de la demande et une hausse de l’offre.

§  La force de ces réactions dépend des élasticités.

§  L’étude de l’élasticité permet de comprendre les effets des politiques publiques (ex. taxes, subventions) ou des chocs économiques (hausse du pétrole, baisse du prix du blé).

 

IV. Comment l’équilibre du marché est-il affecté lorsque le niveau de l’offre ou de la demande varie ?

 

1. Les déplacements des courbes d’offre et de demande

L’équilibre d’un marché n’est pas figé.
Il peut être modifié par des changements dans le comportement des consommateurs ou des producteurs.
Ces changements entraînent des déplacements des courbes, et non des mouvements le long d’une même courbe.

a) Déplacement de la demande

Une variation du prix provoque un déplacement le long de la courbe.
Mais une variation d’un autre facteur provoque un déplacement de la courbe elle-même.

Exemples de facteurs qui font varier la demande :

§  Revenus : si le revenu des ménages augmente, la demande pour un bien augmente (courbe se déplace vers la droite).

§  Goûts et préférences : effet de mode, innovation, publicité.

§  Prix des biens liés :

-biens substituables (Coca / Pepsi) : hausse du prix de l’un → hausse de la demande de l’autre ;

-biens complémentaires (voitures / essence) : hausse du prix de l’un → baisse de la demande de l’autre.

§  Anticipations : si on pense qu’un prix va augmenter demain, on achète plus aujourd’hui.

Exemple :
Une hausse du revenu augmente la demande de fromage AOP → la courbe de demande se déplace vers la droite (plus de demande à chaque prix).

 

 b) Déplacement de l’offre

L’offre peut aussi évoluer, sans lien direct avec le prix du bien.

Exemples de facteurs qui font varier l’offre :

• Coût des facteurs de production (salaires, énergie, matières premières).
• Progrès technique : permet de produire plus à coût constant → offre se déplace vers la droite.
• Fiscalité : une taxe réduit l’offre, une subvention l’augmente.
• Aléas naturels : sécheresse, inondations, catastrophes.

Exemple :
Une baisse du prix du blé ou une taxe sur le carburant peut diminuer la rentabilité → offre se déplace vers la gauche(moins d’offre à chaque prix).

 

 

 

2. Les chocs d’offre et de demande

Ces déplacements peuvent être soudains et importants : on parle alors de chocs.

Type de choc	Définition	Effet sur les prix et quantités
Choc de demande positif	Hausse soudaine de la demande (revenus, mode, anticipation).	Prix ↑, quantités échangées ↑
Choc de demande négatif	Baisse soudaine de la demande (crise, peur sanitaire).	Prix ↓, quantités échangées ↓
Choc d’offre positif	Hausse soudaine de l’offre (progrès technique, baisse coûts).	Prix ↓, quantités échangées ↑
Choc d’offre négatif	Baisse soudaine de l’offre (hausse coûts, guerre, pénurie).	Prix ↑, quantités échangées ↓

 

Exemples concrets :

§  Crise du Covid-19 → choc de demande négatif sur le tourisme.

§  Guerre en Ukraine → choc d’offre négatif sur le blé et l’énergie.

§  Révolution technologique (voitures électriques) → choc d’offre positif sur le marché automobile à long terme.

3. L’effet d’une taxe forfaitaire sur l’équilibre

L’État peut intervenir en imposant une taxe sur les producteurs ou les consommateurs.
Cette taxe modifie les coûts et fait bouger la courbe d’offre.

a) Principe

Une taxe forfaitaire est un montant fixe prélevé sur chaque unité vendue.
→ Elle augmente le coût de production, donc réduit l’offre.

Conséquences :

• La courbe d’offre se déplace vers le haut / la gauche.
• Le prix payé par le consommateur augmente.
• Le prix reçu par le producteur diminue.
• Les quantités échangées diminuent.

Représentation :

 

 

 

• Avant taxe : équilibre en (P₁ ; Q₁).
• Après taxe : nouvel équilibre en (P₂ ; Q₂) avec P₂ > P₁ et Q₂ < Q₁.
• L’écart entre les deux prix correspond au montant de la taxe.

b) Exemple chiffré

Supposons un marché du soda :

-Prix initial : 1,50 €

-Taxe forfaitaire : 0,50 € par unité

< span style="font-family: Calibri, sans-serif;">Résultats :

§  Le consommateur paie désormais 1,80 € (hausse de 0,30 €)

§  Le producteur reçoit 1,30 € (baisse de 0,20 €)

§  La quantité vendue baisse de 10 %.

Interprétation :
La taxe est partagée entre le producteur et le consommateur, selon les élasticités :

• Si la demande est inélastique (comme pour le tabac), le consommateur supporte la plus grande part.
• Si la demande est élastique, c’est le producteur qui en supporte davantage.

En résumé

• Un mouvement le long d’une courbe = variation du prix du bien.
• Un déplacement de la courbe = variation d’un autre facteur.
• Les chocs ou politiques publiques (taxes, subventions) modifient les équilibres.
• Le nouvel équilibre se forme automatiquement à un nouveau prix et une nouvelle quantité.